நிறுவன நிர்வாகத்தால் செயல்படுத்தப்படும் நிர்வாகக் கொள்கைகளின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கு, பல நுட்பங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. அவற்றில் ஒன்று நிதி ஸ்திரத்தன்மை விகிதங்களை நிர்ணயிப்பதாகும். இந்த தகவல் நிறுவனத்தின் நிறுவனர்கள் மற்றும் கடன் வழங்குநர்கள் இருவருக்கும் ஆர்வமாக உள்ளது. எனவே, நிதி ஆய்வாளர்களுக்கு இது மிகவும் முக்கியமானது. வழங்கப்பட்ட முறையின் முக்கிய கூறுகளில் ஒன்று சூத்திரம். நிதி சார்பு விகிதம் இருப்புநிலை கட்டமைப்பை மதிப்பீடு செய்ய மற்றும் எதிர்கால காலகட்டத்தில் அதை மேம்படுத்த உங்களை அனுமதிக்கும். இது மிகவும் பயனுள்ள வகை பகுப்பாய்வு. நிதி சார்பு குணகத்தின் சூத்திரம் பெரும்பாலும் மேற்கத்திய ஆய்வாளர்களால் பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் இயக்க நடவடிக்கைகளை மதிப்பிடுவதில், இது ஒரு முக்கியமான குறிகாட்டியாகும்.
பொது தகவல்
மேற்கத்திய பொருளாதார வல்லுநர்கள் கடன் விகிதத்தை அழைக்கிறார்கள், இது கீழே உள்ள சூத்திரத்தை வெளிப்படுத்துகிறது. கடன் வாங்கிய நிதிகளின் விநியோகத்தின் அடிப்படையில் நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் கட்டமைப்பை மதிப்பிடுவதற்கு நிதி சார்பு விகிதம் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
நம் நாட்டில், இருப்புநிலை மீதான நிதி சார்பு குணகத்தை தீர்மானிப்பதற்கு பதிலாக, நிறுவனத்தின் சுயாட்சியின் சூத்திரம் பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. அதாவது, மூலதன மூலங்களின் கட்டமைப்பை மதிப்பீடு செய்வது பங்கு கிடைக்கும் அடிப்படையில் மேற்கொள்ளப்படுகிறது.
இருப்பினும், நிதி சார்புகளின் குணகத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி, மறுபக்கத்திலிருந்து பொறுப்புகளை மதிப்பீடு செய்யலாம். இந்த காட்டி முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியமானது மற்றும் நிறுவனத்தின் கடனை குறிக்கிறது. இந்த தரவுகளின் அடிப்படையில், கடனளிப்பவர்கள் கடனை வழங்குவது நல்லது என்று முடிவு செய்கிறார்கள். எனவே, ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதன அமைப்பு குறித்து ஆராய்ச்சி நடத்தும்போது, கடன் வாங்கிய நிதிகளின் இயக்கவியல் மற்றும் அளவு குறித்து மதிப்பீடு செய்யப்பட வேண்டும்.
கடன் வழங்குநர்கள் மூலதனம்
நிறுவனத்தின் கடன் வாங்கிய மூலதனம் அதன் நீண்ட கால மற்றும் குறுகிய கால கடன்களின் எண்ணிக்கையாகும்.
கடன்களின் ஆதாரங்களின் இந்த இரண்டு கட்டுரைகளும் நிதி சார்புநிலையின் குணகத்தைக் கணக்கிடுகின்றன. இருப்புநிலை சூத்திரம் "ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருமானம்" மற்றும் "எதிர்கால செலவுகளுக்கான இருப்புக்கள்" போன்ற கணக்கீடுகளிலிருந்து விலக்குகிறது. நிதி சார்பு விகித சூத்திரத்தின் கணக்கீடு வருங்கால ரசீதுகள் அல்லது இருப்புநிலை நாணயத்தின் குறைவுகளை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளாமல் அறிக்கையிடல் காலத்திற்கு மேற்கொள்ளப்படுகிறது.
இருப்புநிலை கட்டமைப்பில் அதன் அளவைக் குறைக்கும்போது மூலதனத்தை கடன் வாங்குவது நிறுவனத்தின் ஸ்திரத்தன்மையை அதிகரிக்கிறது. ஆனால் மேற்கத்திய உற்பத்தியாளர்களின் அனுபவம் காண்பிப்பது போல, நிறுவனத்தால் லாபத்தை அதிகரிக்க அதைப் பயன்படுத்த வேண்டும்.
கணக்கீடு சூத்திரம்
நிதி சார்பு விகிதம், இருப்புநிலை சூத்திரம் இயக்க காலத்திற்கு கணக்கிடப்படுகிறது, பொதுவாக, பின்வருமாறு.
KZav. = கடன் வாங்கிய மூலதனம் / சொத்துக்கள்
நிறுவனத்தின் சார்பு குணகத்தின் சூத்திரத்தில் பங்கேற்கும் மூலதன நிதி ஆதாரங்களைக் கண்டுபிடிக்க, பின்வரும் கணக்கீடுகளைச் செய்யுங்கள்:
ЗК = நீண்ட கால கடன்கள் + குறுகிய கால பொறுப்புகள் - ஒத்திவைக்கப்பட்ட வருமானம் - எதிர்கால செலவினங்களுக்கான இருப்பு.
பணம் செலுத்தும் மூலதனத்தின் மீது நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளின் சார்பு நீண்ட காலத்திற்கு தீர்மானிக்க இது நம்மை அனுமதிக்கிறது.
இருப்பு கணக்கீடு சூத்திரம்
மூலதன மூலங்களின் நிதி சார்பு விகிதம், மேலே வழங்கப்பட்ட கணக்கீட்டு சூத்திரம், கணக்கியல் அறிக்கையின் படிவம் 1 ஐப் பயன்படுத்தி தீர்மானிக்கப்படுகிறது.
கணக்கீடுகளைச் செய்ய, புதிய இருப்புக்கான பின்வரும் வரிகளைப் பயன்படுத்த வேண்டும்:
KZav. = (பக். 1400 + பக். 1500 - பக். 1530 - பக். 1540) / வி. 1700.
இருப்பு வரிகளுக்கான நிதி சார்பு விகிதத்தின் இந்த சூத்திரம் 2011 முதல் பொருத்தமானது. இந்த காலக்கெடுவிற்கு முன்னர் காட்டப்பட்ட காலங்களுக்கு, நிதி சார்பு விகிதத்தின் கட்டுரைகளின் மற்றொரு படியெடுத்தல் பொருத்தமானதாக இருக்கும்.
இயல்பான மதிப்பு
நிதி சார்பு விகிதம், மேலே கருதப்பட்ட கணக்கீட்டு சூத்திரம், நெறிமுறை மதிப்புடன் ஒப்பிடப்பட வேண்டும்.
பொருளாதார இலக்கியத்தில், பல ஆசிரியர்கள் அதன் மதிப்பு 0.7 க்கும் குறைவாக இருப்பதைக் குறிப்பிடுகின்றனர். இருப்பினும், ஏப்ரல் 17, 2010 இன் ரஷ்ய கூட்டமைப்பு 173 இன் பிராந்திய அபிவிருத்தி அமைச்சின் உத்தரவு 0.8 க்கும் குறைவான தரத்தை ஒழுங்குபடுத்துகிறது. இல்லையெனில், நிறுவனம் கடன் வாங்கிய மூலதனத்தை சார்ந்தது என்று கருதப்படுகிறது.
குறிகாட்டியின் மிகக் குறைந்த மதிப்பு நிறுவனம் தனது வணிகத்தை விரிவுபடுத்துவதற்கான வாய்ப்பை இழந்துவிட்டது என்பதைக் குறிக்கிறது என்பதையும் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, கடன் வாங்கிய மூலதனம் ஒரு பெரிய லாபத்தைப் பெற உங்களை அனுமதிக்கிறது. நிதி சார்பு விகிதம், மேலே விரிவாக விவாதிக்கப்பட்ட சமநிலையின் வரிகளுக்கான சூத்திரம், நிறுவனத்தின் தொழில் துறையின் பண்புகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும் என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
விரிவான பகுப்பாய்வு
நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை சரியாக மதிப்பிடுவதற்கு, ஈர்க்கப்பட்ட மூலதனத்தை ஒட்டுமொத்தமாக சார்ந்து இருப்பதன் குணகத்தை கருத்தில் கொள்வது அவசியம். இதற்காக, சுயாட்சி மற்றும் அந்நியச் செலாவணி குறிகாட்டிகள் கணக்கிடப்படுகின்றன. அவை ஆராய்ச்சித் துறைக்கு ஒத்தவை, ஆனால் ஒவ்வொரு சூத்திரமும் வெவ்வேறு கோணத்தில் குறிகாட்டிகளைப் பார்க்க அனுமதிக்கிறது. நிதி சார்பு விகிதம் சுயாட்சியின் வரையறைக்கு நேர்மாறாகும். இந்த காட்டிக்கு, இருப்புநிலை நாணயத்துடன் சொந்த மூலங்களின் விகிதம் பயன்படுத்தப்படுகிறது. நிதி அந்நிய விகிதம் பொறுப்பு மூலங்களின் உகந்த விகிதத்தை கணக்கிட உங்களை அனுமதிக்கிறது.
