நிதி அந்நியச் செலாவணி (நிதி அந்நியச் செலாவணி): கருத்து மற்றும் மதிப்பீட்டு முறைகள்

நிறுவனத்தில், சொத்துக்களைப் பெறுவதற்கு தேவையான கடன் தொகையை கணக்கிடுவதற்கும், பரிமாற்ற வர்த்தகத்திலும் நிதி அந்நியச் செலாவணி பயன்படுத்தப்படுகிறது. இந்த கருவி வெளிப்புற நிதி ஆதாரங்களை ஈர்ப்பதன் மூலம் லாபத்தை அதிகரிக்க உதவுகிறது. இருப்பினும், அதன் தகுதியற்ற பயன்பாடு பொருளாதார நிலைமை மோசமடைய வழிவகுக்கும் மற்றும் திவால்நிலைக்கு கூட வழிவகுக்கும்.

நிதி அந்நியச் செலாவணி என்றால் என்ன

நிதி அந்நியச் செலாவணி என்பது கடன் வாங்கிய நிதிகள் தொடர்பாக சொந்த சொத்துக்களின் விகிதமாகும். உண்மையில், இது கடனை சரியான நேரத்தில் மற்றும் முழுமையாக செலுத்தும் நிறுவனத்தின் திறனை வெளிப்படுத்துகிறது. வங்கிகளும் பிற கடன் நிறுவனங்களும் நிறுவனத்திற்கு வழங்கக்கூடிய அதிகபட்ச கடன் தொகையைத் தீர்மானிக்க இந்த அளவுருவைக் கணக்கிட வேண்டும். ஏகப்பட்ட நடவடிக்கைகளின் போது நிறுவனங்களுக்கும் இந்த கருவியைப் பயன்படுத்தும் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கும் இந்த வரையறை செல்லுபடியாகும். வழக்கமாக இது கடன் அல்லது தற்காலிக பயன்பாட்டில் பெறப்பட்ட நிதிகளின் பங்கு அல்லது சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. நிறுவனங்கள் மற்றும் வங்கிகளுக்கு, நிதி அந்நியத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான சில சூத்திரங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, முதலீட்டாளர்களுக்கு - மற்றவை. இந்த கருவியைப் பயன்படுத்தும் போது, ​​பயன்பாட்டின் நன்மைகளை மட்டுமல்லாமல், அது கொண்டு செல்லும் அபாயத்தையும் மதிப்பிடுவது முக்கியம்.

இலக்கு

பணி மூலதனத்தின் அளவை அதிகரிக்க நிதி அந்நியச் செலாவணி தேவை. பொருளாதார நடவடிக்கைகளை விரிவுபடுத்துவதற்காக தொழில்முனைவோர் இந்த நிதி கருவியை நாடுகின்றனர். நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளுடன் தொடர்புடைய பிற நிதி சிக்கல்களும் கடனின் உதவியுடன் தீர்க்கப்படலாம்.

நிதி அந்நியச் செலாவணியைக் கணக்கிடுவது வங்கிகள் மற்றும் தனிப்பட்ட வணிகர்களால் மேற்கொள்ளப்படுகிறது. அந்நியச் செலாவணியின் பயன்பாட்டுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களை சரியாக மதிப்பிடுவதற்கும், நிறுவனம் அல்லது முதலீட்டாளர் நம்பக்கூடிய தொகையைத் தீர்மானிப்பதற்கும் இது அவசியம்.

கணக்கீடு சூத்திரம்

நிதி அந்நியச் செலாவணியைக் கணக்கிட, சூத்திரம் பின்வருமாறு:

DPL = ((1-T) * (POA - p) * D) / E, டி.எஃப்.எல் என்பது நிதிச் செல்வாக்கின் விளைவைக் குறிக்கிறது;

டி - நாட்டின் வருமான வரியில் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட வட்டி விகிதம்;

ROA - நிறுவனத்தின் சொத்துக்களின் வருமானம்;

p - கடனுக்கான வட்டி விகிதம்;

டி - கடனில் எடுக்கப்பட்ட நிதிகளின் அளவு;

மின் - பங்கு.

இருப்பினும், மேலாளர்கள் மற்றும் கணக்காளர்களிடையே, நிதித் திறனைக் கணக்கிடுவதற்கான மற்றொரு சூத்திரம் பரவியது. கணக்கீடுகளுக்கான தரவு நிதி அறிக்கைகளிலிருந்து எடுக்கப்படுகிறது. இது பின்வரும் வடிவத்தைக் கொண்டுள்ளது:

DFL = ROE - ROA, POE என்பது ஈக்விட்டி மீதான வருமானமாகும். இந்த அளவுரு சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது:

பிரிவு 3 க்கான ROE = நிகர லாபம் / மொத்தம்.

நிறுவனத்தின் சொத்துக்களின் வருமானம் சூத்திரத்தால் கணக்கிடப்படுகிறது:

ROA = நிகர லாபம் / மொத்த இருப்பு.

இந்த முறை வசதியானது, இதில் அனைத்து கணக்கீடுகளும் தானியங்கி செய்யப்படலாம். மேலும், நிதி அந்நியச் செலாவணியைப் பயன்படுத்துவதன் விளைவை மட்டுமே இந்த வழியில் மதிப்பிட முடியும், மேலும் நிறுவனத்தின் நிலையான செயல்பாட்டை விரிவாக்கவோ அல்லது பராமரிக்கவோ தேவையான தொகையை கணக்கிட முடியாது. இந்த சூத்திரம் கடந்த கால மற்றும் தற்போதைய செயல்பாடுகளை பகுப்பாய்வு செய்ய பயன்படுத்தப்படவில்லை, ஆனால் முன்னறிவிப்புக்கு.

கணக்கீடு எடுத்துக்காட்டு

மேற்கண்ட சூத்திரங்களை தெளிவுபடுத்துவதற்காக, ஸ்னேஷ்கா நிறுவனத்திற்கு அதன் ஆண்டு அறிக்கையின் தரவுகளின் அடிப்படையில் செய்யப்படும் கணக்கீடுகள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன.

POE = - 21055/480171 = - 0.044;

POA = -21055 / 1488480 = - 0.014;

டி.எஃப்.எல் = - 0.044 + 0.014 = - 0.03;

பெறப்பட்ட தகவல்களை எவ்வாறு விளக்குவது? இதன் விளைவாக என்ன அர்த்தம்? கடன் வாங்கிய மற்றும் சொந்த நிதிகளின் விகிதத்தை கணக்கிடுவதில் 0.8 க்கும் குறைவாக வெளிவந்தால், நிறுவனத்தின் நிலை மிகவும் நிலையானதாக கருதப்படுவதில்லை. குறுகிய கால கடன்களை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு ஒரு நிறுவனத்திற்கு போதுமான நடப்பு சொத்துக்கள் இல்லை. இது 0.8 க்கும் அதிகமாகவோ அல்லது அதற்கு சமமாகவோ இருந்தால், ஆபத்து மிகக் குறைவு மற்றும் நிறுவனம் ஆபத்தில் இல்லை, ஏனெனில் அது அதன் சொத்துக்களை சரியான நேரத்தில் உணர்ந்து, தேவைப்பட்டால் பணம் செலுத்த முடியும்.

கணக்கீடுகளில் இருந்து பார்க்க முடிந்தால், OJSC Snezhka அதன் தற்போதைய கடன்களை அடைக்க முடியவில்லை என்பது மட்டுமல்லாமல், அதன் நடவடிக்கைகளை விரிவுபடுத்துவதற்காக வங்கியிடமிருந்து ஒரு புதிய கடனை நம்பவும் உரிமை இல்லை. இங்கே, குறைந்தபட்சம் உங்கள் நிலுவைத் தொகையை செலுத்துங்கள். இந்த நிலைமை பல ரஷ்ய நிறுவனங்களில், குறிப்பாக கடந்த 2-3 ஆண்டுகளில் காணப்படுகிறது. இருப்பினும், வங்கி மீண்டும் ஆபத்துக்களை எடுக்க இது ஒரு காரணம் அல்ல. நிலைமையை சரிசெய்ய நிதி அந்நியச் செலாவணி உதவுமா என்பதைத் தீர்மானிக்க, கணக்கீடுகள் ஒரு வருடத்தில் அல்ல, ஆனால் நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டின் 3-5 ஆண்டுகளில் மேற்கொள்ளப்பட வேண்டும்.

கணக்கீடுகளின் போது பெறப்பட்ட தரவு என்ன அர்த்தம்?

கடன் வாங்கிய மற்றும் சொந்த நிதிகளின் விகிதம். ஆனால் கணக்கீடுகள் பாதி போர் மட்டுமே. பெறப்பட்ட தகவல்கள் இன்னும் பகுப்பாய்வு செய்ய முடியும். ஆபத்தின் அளவு பகுப்பாய்வு மற்றும் முடிவு எவ்வளவு உண்மை என்பதைப் பொறுத்தது. வங்கியைப் பொறுத்தவரை - கடன்களைத் திருப்பித் தருவது, தொழிலதிபருக்கு - நிறுவனத்தின் நிலையான செயல்பாடு மற்றும் திவால்நிலைக்கான வாய்ப்பு.

மேற்கண்ட எடுத்துக்காட்டில் இருந்து பார்க்க முடிந்தால், நிறுவனத்திற்கு கடுமையான சிக்கல்கள் உள்ளன. தற்போதைய காலகட்டத்தில், அது நிகர இழப்பைப் பெற்றது. இழப்பிலிருந்து எழும் நிலுவைத் தொகையை ஈடுசெய்ய ஒரு அமைப்பு வங்கியில் கடன் வாங்கலாம். ஆனால் இது ஸ்திரத்தன்மை இழப்பு மற்றும் கடன்களுக்கான கொடுப்பனவுகளில் தாமதம் ஏற்படும் அபாயத்தை அச்சுறுத்துகிறது, இது வட்டி மற்றும் அபராதம் செலுத்தும் வடிவத்தில் எதிர்பாராத செலவுகள் தோன்றுவதற்கு வழிவகுக்கும்.

தொழில்முனைவோருக்கு முன்கூட்டியே தெரியும், அவர் நம்பக்கூடிய கடனின் அளவு, அவர் இந்த நிதியை எங்கு, எதற்காக செலவழிக்க முடியும் என்பதை சிறப்பாக திட்டமிட முடியும். இது துல்லியமாக இத்தகைய கணக்கீடுகளின் நன்மை.